Potentiel de Croissance des Ventes
Philip Fisher, investisseur renommé, propose une approche d’investissement basée sur l’acquisition et la conservation d’entreprises à forte croissance. Il recommande de cibler les entreprises qui montrent une augmentation continue ou potentielle des ventes.
Innovation Continue
Selon Fisher, les dirigeants doivent encourager l’innovation et le renouveau des produits, afin de garantir une croissance soutenue des revenus.
Efficacité de la R&D
Il est également important de s’assurer que la recherche et développement aboutit à des produits rentables, adaptés aux besoins des consommateurs.
Excellence de l’Organisation des Ventes
Une stratégie de commercialisation performante est indispensable pour assurer la pérennité de l’entreprise.
Marge Bénéficiaire Robuste
La croissance doit être accompagnée de bénéfices. Il est donc essentiel d’analyser minutieusement la marge brute de l’entreprise.
Entretien et Amélioration des Marges
Une gestion prévoyante doit se traduire par une recherche constante d’amélioration des bénéfices.
Relations Employeur-Employé Harmonieuses
Des employés estimés et loyaux contribuent à l’essor d’une entreprise dynamique.
Relations Professionnelles Solides avec les Cadres Dirigeants
Une atmosphère de progression interne et de leadership solide est un signe de bon augure.
Équipe de Direction à Compétences Diversifiées
Une sur-reliance à un individu clé pourrait fragiliser l’entreprise. Il est préférable d’avoir une direction élargie avec des compétences diversifiées.
Rigueur Comptable et Contrôle Budgétaire
Un contrôle financier rigoureux est vital pour gérer efficacement la croissance de l’entreprise.
Avantages Sectoriels
Il est important d’identifier les atouts spécifiques de l’entreprise, tels que les brevets ou le savoir-faire, qui la différencient des autres.
Vision à Long Terme de la Rentabilité
Les sociétés qui privilégient une croissance à long terme ont tendance à être plus durables.
Besoin de Financement à Court Terme
Des liquidités suffisantes ou une bonne capacité d’emprunt sont cruciales pour éviter la dilution des actions.
Transparence Managériale
Une communication franche de la direction avec les investisseurs, quelles que soient les circonstances, est essentielle.
Intégrité du Management
L’honnêteté de la direction envers les actionnaires est un critère déterminant pour le succès à long terme.
Fisher recommande également de recueillir des témoignages diversifiés, que ce soit au sein de l’entreprise envisagée comme investissement, ou auprès de ses concurrents et autres connaisseurs du secteur, afin d’établir une analyse précise et fondée sur l’ensemble des 15 critères susmentionnés.